แนวคิดและวิธีการลงทุนของ John Bogle ผู้บุกเบิกการลงทุนแนว passive จนประสบความสำเร็จ

แนวคิดและวิธีการลงทุนของ John Bogle ผู้บุกเบิกการลงทุนแนว passive จนประสบความสำเร็จ

แนวคิดและวิธีการลงทุนของ John Bogle ผู้ก่อตั้ง Vanguard Group และผู้บุกเบิกการลงทุนแบบ passive ได้สร้างการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในอุตสาหกรรมการลงทุนด้วยแนวคิดที่เรียบง่ายแต่ทรงพลัง การลงทุนระยะยาวในกองทุนดัชนีที่มีค่าใช้จ่ายต่ำสามารถเอาชนะการลงทุนแบบ active ที่มีค่าใช้จ่ายสูงได้ในระยะยาวโดย Bogle ได้พัฒนาปรัชญาการลงทุนนี้จากการศึกษาวิจัยของเขาเองในระหว่างที่เขาศึกษาที่มหาวิทยาลัย Princeton ซึ่งทำให้เขาได้เห็นถึงผลกระทบของค่าใช้จ่ายต่อผลตอบแทนของการลงทุน

การลงทุนแบบ passive ที่เน้นการซื้อและถือหุ้นในตลาดโดยรวมผ่านกองทุนดัชนีไม่เพียงแต่ลดค่าใช้จ่ายและภาระการจัดการแต่ยังช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงผลตอบแทนจากตลาดโดยไม่ต้องพยายามเอาชนะตลาด แนวทางนี้ได้รับการยอมรับว่าเป็นหนึ่งในวิธีการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในระยะยาวและได้ช่วยให้นักลงทุนหลายล้านคนเติบโตทรัพย์สินของตนอย่างมั่นคง

แนวคิดการลงทุนแบบ Passive ของ Bogle

John Bogle สร้างแนวคิดการลงทุนที่ขัดแย้งกับคำแนะนำทั่วไปในยุคนั้น โดยเน้นการลงทุนในกองทุนดัชนีที่ติดตามประสิทธิภาพของตลาดโดยรวมแทนที่จะพยายามเอาชนะมันแนวคิดนี้อิงจากประสบการณ์และการศึกษาของเขาซึ่งแสดงให้เห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะดัชนีตลาดได้ในระยะยาวหลังจากหักค่าใช้จ่ายในการลงทุน

1.การเลือกกองทุนดัชนี:

การลงทุนในกองทุนดัชนีคือการลงทุนในตลาดหุ้นโดยรวมหรือเซกเมนต์ต่างๆ ของตลาดโดยไม่ต้องคัดเลือกหุ้นเฉพาะ Bogle มองว่าการลงทุนนี้เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการเข้าถึงผลตอบแทนระยะยาวของตลาดเนื่องจากมันกระจายความเสี่ยงไปยังหุ้นจำนวนมากและลดผลกระทบของความผันผวนของหุ้นเดี่ยว

2.การลงทุนระยะยาว:

Bogle แนะนำว่าการลงทุนควรมองในระยะยาวและหลีกเลี่ยงการซื้อขายอย่างถี่ถ้วนเพื่อเอาชนะตลาด เขาเน้นว่าการลงทุนที่ประสบความสำเร็จต้องอาศัยความอดทนและวินัยในการถือครองเนื่องจากตลาดมักจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

3.การเปรียบเทียบกับการลงทุนแบบ Active:

การลงทุนแบบ Active พยายามเอาชนะตลาดโดยการเลือกหุ้นที่ผู้จัดการเชื่อว่าจะมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดในอนาคต อย่างไรก็ตาม การศึกษาแสดงให้เห็นว่าเมื่อรวมค่าใช้จ่ายในการลงทุนแล้วส่วนใหญ่ของกองทุนแบบ Active ไม่สามารถเอาชนะกองทุนดัชนีได้ Bogle ย้ำว่าการลงทุนแบบ passive นั้นมีความสำคัญในการเข้าถึงผลตอบแทนที่มั่นคงและยั่งยืนมากกว่าการลงทุนที่เน้นการเอาชนะตลาดที่มาพร้อมกับความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายที่สูงกว่า

ปรัชญา “Cost Matters Hypothesis” ของ John Bogle

หนึ่งในแนวคิดหลักที่ขับเคลื่อนการลงทุนแบบ passive ของ John Bogle คือ “Cost Matters Hypothesis” (CMH) หรือแนวคิดที่ว่า “ค่าใช้จ่ายในการลงทุนมีความสำคัญ” Bogle เน้นว่าค่าใช้จ่ายเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อผลตอบแทนการลงทุนระยะยาวของนักลงทุน

1.ผลกระทบของค่าใช้จ่ายต่อผลตอบแทน:

Bogle แสดงให้เห็นว่าแม้แต่ค่าใช้จ่ายเล็กน้อยในการลงทุนก็สามารถลดผลตอบแทนสุทธิของนักลงทุนได้อย่างมากเมื่อมองในระยะยาว เขาใช้ข้อมูลและการวิเคราะห์เพื่อเน้นย้ำว่าค่าใช้จ่ายทางการเงินและค่าธรรมเนียมการจัดการสูงสามารถทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนลดลงอย่างมีนัยสำคัญโดยเฉพาะในระยะเวลาที่ยาวนาน

2.การเปรียบเทียบผลตอบแทนระหว่างกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายสูงและต่ำ:

การศึกษาจาก Vanguard ได้แสดงให้เห็นว่ากองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำมักให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ากองทุนที่มีค่าใช้จ่ายสูงตัวอย่างเช่นกองทุนดัชนีที่มีค่าใช้จ่ายน้อยมักจะมีผลตอบแทนรวมที่สูงกว่ากองทุนที่มีค่าธรรมเนียมการจัดการสูงในช่วงเวลาที่ยาวนาน ข้อเท็จจริงนี้ช่วยสนับสนุนว่านักลงทุนควรเลือกกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำเพื่อเพิ่มโอกาสในการเติบโตของทุนในระยะยาว

ผลกระทบที่ CMH มีต่อนักลงทุนส่วนใหญ่คือการเปลี่ยนจากกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายสูงไปเป็นการลงทุนแบบ passive ในกองทุนดัชนีที่มีค่าใช้จ่ายต่ำซึ่งนำไปสู่การลดลงของค่าธรรมเนียมในอุตสาหกรรมการลงทุนโดยรวมนี้ไม่เพียงแต่เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนรายย่อยเท่านั้นแต่ยังรวมถึงนักลงทุนสถาบันที่เริ่มหันมาใช้กองทุนดัชนีเพื่อประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยงและลดค่าใช้จ่ายในการลงทุนของพวกเขา

กลยุทธ์การลงทุนของ Bogle และ Vanguard

John Bogle ไม่เพียงแต่นำเสนอแนวคิดเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการลงทุนและการลงทุนแบบ passive เท่านั้น แต่ยังสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่ทำให้ Vanguard Group ประสบความสำเร็จอย่างมาก โดยมีรากฐานอยู่ที่การสร้างกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำและการเน้นลงทุนระยะยาว

1.การจัดการกองทุนของ Vanguard:

Vanguard เป็นหนึ่งในบริษัทจัดการลงทุนแห่งแรกๆ ที่นำเสนอกองทุนดัชนีที่ติดตามดัชนีตลาดใหญ่ๆ อย่าง S&P 500  นวัตกรรมนี้ช่วยลดค่าใช้จ่ายในการจัดการลงทุนอย่างมาก เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ไม่ต้องการทีมวิเคราะห์หรือการตัดสินใจเชิงรุกเพื่อเลือกหุ้น นอกจากนี้กองทุนดัชนียังช่วยให้นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนเท่ากับการเติบโตของตลาดโดยรวมโดยลดผลกระทบจากความผิดพลาดในการเลือกหุ้น

2.ประโยชน์ของการลงทุนในกองทุนดัชนี:

การลงทุนในกองทุนดัชนีไม่เพียงแต่ลดค่าใช้จ่ายในการลงทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการกระจายความเสี่ยงด้วยการลงทุนในตลาดโดยรวมผ่านกองทุนดัชนี นักลงทุนจะมีโอกาสน้อยที่จะได้รับผลกระทบจากการล้มเหลวของบริษัทเฉพาะกลุ่มหนึ่ง นอกจากนี้กองทุนดัชนียังเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการติดตามตลาดหุ้นอย่างใกล้ชิดหรือไม่มีประสบการณ์ในการเลือกหุ้น

3.การเข้าถึงการลงทุนสำหรับทุกคน:

Vanguard ยังโดดเด่นในการทำให้การลงทุนเป็นไปได้สำหรับนักลงทุนทุกระดับ โดยเสนอกองทุนที่มีค่าธรรมเนียมต่ำและไม่มีข้อกำหนดขั้นต่ำในการลงทุนสิ่งนี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนที่มีทุนน้อยสามารถเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่เป็นประโยชน์เหล่านี้ได้ช่วยส่งเสริมการมีส่วนร่วมของประชาชนในการเติบโตทางเศรษฐกิจ

กลยุทธ์เหล่านี้ของ John Bogle และ Vanguard Group ไม่เพียงแต่ช่วยปรับปรุงผลตอบแทนการลงทุนสำหรับนักลงทุนทั่วไปเท่านั้น แต่ยังได้ส่งเสริมให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในทัศนคติและแนวทางการลงทุนที่ยั่งยืนมากขึ้นในอุตสาหกรรมการเงิน

ผลกระทบต่ออุตสาหกรรมการลงทุน

การเปิดตัวแนวคิดการลงทุนแบบ passive และกองทุนดัชนีโดย John Bogle ผ่าน Vanguard ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่ออุตสาหกรรมการลงทุนทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นได้รับการสนับสนุนจากผู้ลงทุนที่หันมาใช้กลยุทธ์การลงทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำและมีประสิทธิภาพสูง

1.การเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมการลงทุน:

Vanguard และกองทุนดัชนีได้เริ่มยุคใหม่ของการลงทุนแบบต้นทุนต่ำ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนทั่วไปสามารถเข้าถึงการลงทุนที่มีประสิทธิภาพเทียบเท่ากับนักลงทุนระดับมืออาชีพ การเข้าถึงนี้ได้สร้างความเป็นธรรมมากขึ้นในตลาดการเงินและได้ทำให้การลงทุนไม่เพียงแต่เป็นสิทธิพิเศษของผู้ที่มีทรัพยากรมากมายอีกต่อไป

2.การลดค่าใช้จ่ายในอุตสาหกรรมการลงทุน:

ด้วยการนำเสนอกองทุนที่มีค่าใช้จ่ายต่ำ Bogle ได้กดดันให้บริษัทจัดการลงทุนอื่นๆ ต้องลดค่าธรรมเนียมการจัดการลงเพื่อแข่งขันได้ ผลลัพธ์คือการลดลงของค่าใช้จ่ายทั่วทั้งอุตสาหกรรมทำให้เกิดการประหยัดที่ส่งผลดีต่อนักลงทุนหลายล้านคน

3.การเพิ่มการตระหนักรู้เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายและผลกระทบ:

การเน้นความสำคัญของค่าใช้จ่ายในการลงทุนโดย John Bogle ได้เปลี่ยนทัศนคติของนักลงทุนและบริษัทจัดการลงทุนต่อค่าธรรมเนียมนักลงทุนเริ่มตระหนักถึงผลกระทบระยะยาวของค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายอื่นๆ และจึงเริ่มเลือกกองทุนที่ให้ความสำคัญกับค่าใช้จ่ายที่ต่ำเพื่อการเติบโตทางการเงินในระยะยาว

ผลกระทบเหล่านี้ได้ทำให้ John Bogle และ Vanguard Group ได้รับการยกย่องในฐานะผู้ปฏิวัติวงการการเงินโดยการนำเสนอแนวทางที่ทั้งรุ่นเฉลิมฉลองและเป็นประโยชน์ต่อสังคมโดยรวม การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้ส่งเสริมความเท่าเทียมและการเข้าถึงในการลงทุนส่งผลให้เกิดการเติบโตของเศรษฐกิจที่สมดุลและยั่งยืนมากขึ้น

อนาคตของการลงทุนแบบ Passive

การลงทุนแบบ passive ภายใต้แนวคิดของ John Bogle ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นวิธีการที่มีประสิทธิภาพในการสร้างความมั่นคงทางการเงินในระยะยาว ด้วยการเติบโตของเทคโนโลยีและการเข้าถึงข้อมูลที่ง่ายขึ้นอนาคตของการลงทุนแบบ passive ดูเป็นไปในทิศทางที่สดใส

1.การพัฒนาเทคโนโลยีและการลงทุนแบบ Passive:

เทคโนโลยีใหม่ๆ ได้ทำให้การจัดการและการติดตามกองทุนดัชนีเป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น แพลตฟอร์มการลงทุนออนไลน์และแอปพลิเคชันมือถือช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงและจัดการการลงทุนของตนได้ง่ายดาย ลดความจำเป็นในการมีผู้จัดการการลงทุนที่มีค่าใช้จ่ายสูง

2.การเพิ่มความตระหนักรู้ในหมู่นักลงทุนรุ่นใหม่:

นักลงทุนรุ่นใหม่มีการศึกษาและความตระหนักรู้เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการลงทุนมากขึ้น ความรู้นี้เป็นส่วนสำคัญที่จะช่วยให้การลงทุนแบบ passive ยังคงเป็นที่นิยมและเติบโตอย่างต่อเนื่องเนื่องจากนักลงทุนต้องการความโปร่งใสและค่าใช้จ่ายที่ต่ำ

3.คำแนะนำสำหรับนักลงทุนที่ต้องการติดตามแนวทางของ Bogle:

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำตามแนวทางของ John Bogle  คำแนะนำคือเริ่มต้นด้วยการลงทุนในกองทุนดัชนีที่มีค่าใช้จ่ายต่ำและมีการกระจายความเสี่ยงที่ดี นอกจากนี้ควรมีการลงทุนอย่างสม่ำเสมอและรักษาวินัยในการลงทุนเพื่อรับประโยชน์จากผลกระทบแห่งการทบต้นในระยะยาว

การลงทุนแบบ passive ตามแนวทางของ Bogle จะยังคงมีบทบาทสำคัญในอนาคตของการลงทุน. ด้วยการมุ่งเน้นที่ความง่าย, ความโปร่งใส, และประสิทธิภาพในการต้นทุน, แนวทางนี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงผลตอบแทนทางการเงินที่ดีขึ้นในขณะที่ลดความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายในการลงทุน